투자에 악영향을 미치는 심리적 편향을 알아보고, 어떻게 피할 수 있는지 알아보겠습니다.
우리 두뇌의 두 가지 시스템
우선, 행동경제학에 기여한 공로를 인정받아 노벨 경제학상을 받은 대니얼 카너먼(Daniel Kahneman) 교수는 "생각에 관한 생각(Thinking, Fast and Slow)"에서, 우리 두뇌에는 두 가지 시스템, 즉 본능적인 능력을 관리하는 시스템1, 그리고 사고적/논리적 능력을 관리하는 시스템2가 공존한다고 정리했습니다. 시스템1은 본능적인 기능을 관리하는 것으로 소리가 나면 그 쪽으로 고개를 돌리거나, 불에 데이면 손을 빼고 공이 날아오면 피하고 하는 등등 직감하는 것을 시스템 1이 담당하고, 복잡한 계산, 논리적 사고, 합리적 추론 등 정신적 노동이 필요한 경우에는 시스템 2를 사용한다고 합니다. 시스템1은 시스템2보다 훨씬 이전에 만들어졌고, 그래서 시스템 2는 의도적으로 사용해야하는 반면 시스템 1은 순간적으로 의도하지 않고 사용됩니다. 그리고 작동하는 에너지에서도 차이가 있는데 시스템2는 시스템1보다 비교할 수 없이 많은 에너지를 소모합니다. 긴 수학 시험을 보면 피곤한 것처럼요. 대얼 카너먼 교수는 사람들이 시스템 1으로 95%, 시스템 2로 5%를 사용하며 생활한다고 했습니다.
'뜬금없이 시스템 1, 2 얘기를 왜 하나?' 라고 생각하실 수도 있겠습니다만, 투자를 망치는 심리적 편향을 이해하는 데 필요하기 때문에 말씀드렸습니다.
우리는 투자 전, 즉 실제로 돈을 투입하기 전에는 시스템 2를 가동해서 어느 정도 합리적인 투자 전략을 만들 수 있습니다. 매수가 시작되어 내 돈이 들어가는 순간, 시스템 2의 비중이 빠르게 줄어들고 시스템 1의 지배를 받게됩니다. 따라서, 의지적으로 작동하는 시스템 2를 사용하기 위해 엄청난 노력이 필요합니다. 모두 벗어나기는 어렵지만 미리 알고 있다면, 알아채기 쉽고, 알아챘다면 시스템 2를 가동할 수 있습니다.
투자를 망치는 심리적 편향 10가지
- 확증 편향: 기존 믿음에 반하는 정보는 무시하거나 무시하면서 기존 믿음을 확인하는 정보만 찾는 경향입니다. 이로 인해 투자자는 투자에 영향을 미칠 수 있는 중요한 정보를 무시할 수 있습니다.
- 과신 편향: 투자자는 올바른 투자 결정을 내릴 수 있는 자신의 능력을 과대평가하여 예상보다 더 많은 위험을 감수하게 될 수 있습니다.
- 고정 편향: 이것은 투자자가 특정 정보나 과거 경험에 너무 집중하고 사용 가능한 모든 정보를 고려하는 대신 결정을 내릴 때 발생합니다.
- 손실 회피 편향: 이득의 기쁨보다 손실의 고통을 더 심하게 느끼는 경향을 말합니다. 투자자는 돈을 잃을까 봐 필요한 위험을 감수하지 않을 수 있습니다.
- 무리 심리 편향: 이는 투자자가 다른 사람의 행동에 대한 근본적인 이유나 잠재적인 위험 및 이점을 고려하지 않고 다른 사람의 행동을 따를 때 발생합니다.
- 최신성 편향: 오래된 정보는 무시하고 최근 사건이나 정보에 더 많은 비중을 두는 경향입니다. 이로 인해 투자자는 장기적인 펀더멘털 대신 단기 추세에 따라 결정을 내릴 수 있습니다.
- 매몰 비용 오류 편향: 이것은 여전히 좋은 투자인지 여부를 고려하지 않고 이미 투자한 금액 때문에 투자를 유지하는 경향을 말합니다.
- 프레이밍 편향: 정보가 제시되는 방식이 의사 결정 과정에 영향을 미칠 때 발생합니다. 투자자는 기본 사실이 동일하더라도 정보가 제공되는 방식에 따라 다른 결정을 내릴 수 있습니다.
- 가용성 편향: 이벤트가 얼마나 쉽게 떠오르는지에 따라 이벤트의 가능성을 과대평가하는 경향입니다. 투자자는 더 넓은 맥락을 고려하지 않고 최근 뉴스나 이벤트를 기반으로 결정을 내릴 수 있습니다.
- 도박꾼의 오류 편향: 이것은 투자자들이 특정 결과를 가진 일련의 사건이 결국 다른 결과로 이어질 것이라고 믿을 때 발생합니다. 예를 들어, 투자자는 논리적인 이유가 없더라도 며칠 연속 상승한 주식이 하락할 것이라고 믿을 수 있습니다.
투자를 실제로 시작했다면, 내가 내린 판단이 위 10가지에 해당하지는 않는지 확인해서 감정에의한 손실을 입지 않도록 노력해보는 것은 어떨까요? 모두 피하기 어렵겠지만, 아무런 노력을 하지 않는 사람보다는 덜 실패할 것입니다. 오늘도 건투를 빕니다 :)
댓글