투자를 망치는 심리적 편향 1~10위
투자에 악영향을 미치는 심리적 편향을 알아보고, 어떻게 피할 수 있는지 알아보겠습니다. 우리 두뇌의 두 가지 시스템 우선, 행동경제학에 기여한 공로를 인정받아 노벨 경제학상을 받은 대니얼 카너먼(Daniel Kahneman) 교수는 "생각에 관한 생각(Thinking, Fast and Slow)"에서, 우리 두뇌에는 두 가지 시스템, 즉 본능적인 능력을 관리하는 시스템1, 그리고 사고적/논리적 능력을 관리하는 시스템2가 공존한다고 정리했습니다. 시스템1은 본능적인 기능을 관리하는 것으로 소리가 나면 그 쪽으로 고개를 돌리거나, 불에 데이면 손을 빼고 공이 날아오면 피하고 하는 등등 직감하는 것을 시스템 1이 담당하고, 복잡한 계산, 논리적 사고, 합리적 추론 등 정신적 노동이 필요한 경우에는 시스템 2를..
2023. 3. 26.
퀀트 투자 핵심용어 2편 (초과수익, 리밸런싱, 투자팩터)
퀀트 투자 핵심용어에 대해 알아보겠습니다. 1편에서는 연평균 성장률(CAGR), 최대 하락폭(MDD), 샤프 지수(Sharp Ratio)에 대해 알아보았고, 2편에서는 초과수익, 리밸런싱(재조정), 투자팩터(밸류, 퀄리티, 모멘텀 등)에 대해 알아보겠습니다. 초과수익 비정상 수익이라고도 하는 초과 수익은 해당 투자와 관련된 위험 수준에 따라 예상되는 수익을 초과하는 투자 또는 포트폴리오에서 얻은 수익입니다. 즉, 초과 수익률은 투자가 벤치마크 또는 무위험 수익률 이상으로 창출하는 수익률입니다. 벤치마크는 투자 또는 포트폴리오의 성과를 측정하는 기준입니다. S&P 500과 같은 시장 지수이거나 투자 또는 포트폴리오의 특성을 반영하는 맞춤형 지수일 수 있습니다. 무위험 수익률은 국채와 같이 손실 위험이 없는..
2023. 3. 25.
